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借力十一五 基金勾勒来年投资路径图

时间:2019-12-11 07:48

  “‘十二五’规划的出台,意味着未来3-5年的投资方向是非常明确的。上市公司的新增血液正在改变市场版图。”

  每经记者 李娜

  上述基金经理的看法,正逐渐成为业内共识。作为中国资本市场的主要参与者,基金对政策方向和投资方向的把握无疑是敏感而迅速的。2011年,作为“十二五”开局之年,多家基金已经开始深挖投资机会,进行长远布局。

  本周煤炭、有色等蓝筹股行情仍在持续,受益“十二五”规划的行业及上市公司群毫无疑义地成为了基金心目中的沃土。

  ⊙本报记者 吴晓婧

  然而,鱼龙混杂、参差难辨一直是新兴产业留给投资者的印象,如何在新兴产业中分一杯羹,并能够领跑同行演变为了当前比追逐蓝筹股更为重要的事情。

  期待制度红利

  紧盯龙头企业

  市场围绕2800点展开拉锯战,面对市场震荡调整,多数基金开始积极调仓,布局来年投资。明年作为“十二五”规划的开局之年,主题投资成为基金关注的重中之重。

  作为未来经济调整的大方向,在众多新兴产业中寻找到质地纯正的优良品种成为了基金在深挖 “十二五”规划中最重要的任务,其中,各新兴产业的龙头首先被基金选择成为了跟踪的焦点。

  “十二五的一些长期主题,在今年已经达成共识。”嘉实主题基金经理邹唯表示,智能电网、节能减排领域的一些新的商业模式、新的服务模式,都是其长期要去精选的投资主题。

  华宝兴业基金的基金经理郭鹏飞曾表示,目前A股市场存在“新经济泡沫”是合理的,资源配置向新经济倾斜有利于孵育新的经济增长点,历史上重要的经济转型都会提前产生资产领域泡沫。如果新兴产业能够实现“十年十倍”的增长,龙头企业成长速度将远超行业平均增速。因此,尽管目前中小盘股整体估值偏高,但仍有部分中小新兴产业公司处于价值投资区域。

  嘉实主题新动力基金经理欧宝林认为,“十二五规划的启动可能会带来4大主题投资机会。分别为:城镇化主题、消费转型及升级主题、战略新兴产业主题,以及人口趋势、资源短缺、环境压制等主题。”

  嘉实主题新动力基金判断,应重点投资于最有可能从新兴动力主题中受益、具有良好质地和快速成长潜力的上市公司。

  “经济结构调整既然是未来的重点,那么股市也会相应的转变到这些方向。”明华信德陈明贤认为,新兴产业在板块做大的过程中,各个行业的龙头公司肯定是值得投资的,但它们是“十二五”规划在5年时间内逐步推动的。要有前瞻性,要预知哪些行业是政府急于推动发展的,按照政府推动的时间去选择股票。如前段时间的电池、新能源汽车、电动车,最近中法合作的核能,未来的三网合一、物联网等,要依照国家政策先后推动来进行具体的投资,才能取得超额收益。

  “如果能在反复调研中,找到新兴产业中某个行业的龙头,那是件幸福地事情。”沪上某基金公司的研究人员诚恳地表示。

  值得注意的是,目前政策传递出的信息是:战略性新兴产业、国民收入分配、城镇化区域振兴等都属于国家“十二五”规划的主要内容。在业内人士看来,“在未来较长的时间里,受到政策引导的相关概念和品种都将是市场资金关注的重点。但需要注意的是,在短期爆炒过度的情况下,部分品种已经透支了未来2年甚至3年的增长预期,这类品种需要防范股价向价值回归所带来的阶段性损失。”

  期待扶持政策

  苦寻新兴龙头

  新兴产业的成长性总是会给投资者勾勒出一幅美好的蓝图,但这并不能遮盖目前新兴产业总体规模较小的现实,来自政府政策层面的支持显然是众多基金业内人士的共同期盼。

  鱼龙混杂、参差难辨一直是新兴产业留给投资者的印象。“新兴产业更像一个大大的画饼,究竟哪些会产生真实的效益,大家心里都没谱。”上海一内资基金公司基金经理坦言,“新兴产业的泡沫在成长性投资口号推动下也正越吹越大。”

  沪上某中小基金公司就认为,““十二五”规划的启动无疑将对未来的投资指明方向,也许国家会规划出台一些财税、金融等方面的支持政策,同时也相应地会从需求的角度扩大市场对此类产业的需求。

  作为未来经济调整的大方向,在众多新兴产业中寻找到质地纯正的优良品种成为基金在深挖 “十二五”规划中最重要的任务,其中,各新兴产业的龙头则成为各基金跟踪的焦点。

  某大型基金公司的研究员则表示,目前真正具有新兴产业概念的上市公司并不是特别多,除了加大调研力度寻找当中的绩优股外,一些经过重组后主营方向调整至节能环保、新能源等的上市公司也同样值得深度挖掘。新兴产业中的龙头企业以及那些有实力的企业更需要政府政策的扶持,才能更多更密集地诞生。

  上海一合资基金公司基金经理表示,目前A股市场存在“新经济泡沫”是合理的,资源配置向新经济倾斜有利于孵育新的经济增长点,历史上重要的经济转型都会提前产生资产领域泡沫。如果新兴产业能够实现“十年十倍”的增长,龙头企业成长速度将远超行业平均增速。因此,尽管目前中小盘股整体估值偏高,但仍有部分中小新兴产业公司处于价值投资区域。

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  新兴产业的成长性总是会给投资者勾勒出一幅美好的蓝图,但这并不能遮盖目前新兴产业总体规模较小的现实,来自府策层面的支持显然是众多基金业内人士的共同期盼。

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  某大型基金公司的研究员表示,目前真正具有新兴产业概念的上市公司并不是特别多,除了加大调研力度寻找当中的绩优股外,一些经过重组后主营方向调整至节能环保、新能源等的上市公司也同样值得深度挖掘。新兴产业中的龙头企业以及那些有实力的企业更需要府策的扶持,才能更多更密集地诞生。

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