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63头资本规模跌到1亿元以下 两只跌破清盘红线

时间:2019-11-18 00:07

  每经记者  魏裕卿  发自北京

图片 1 新年调整基金组合 须看清在清盘线周围游走的基金

  中国经济网11月7日讯 (记者 苏榕) 上一周,公募基金的三季报终于披露完毕,在当季行情飘红的影响下,股票基金的仓位大幅飙升。根据天相投顾的数据,股票型开放式基金的平均股票仓位从二季度末的81.71%上升至86.69%。

  截至今年三季度末,531只偏股型基金的基金总份额为1.87万亿份,其中规模上百亿份的基金有48只,如最多的嘉实沪深300期末份额为408.10亿份,而一些基金则在清盘红线边缘挣扎。

  A股市场步入极寒,私募基金“清盘”潮涌,公募基金遭熊市洗劫,“僵尸军团”扩容的速度也令人惊讶,截至去年底,规模游走在1亿元以下、逼近“清盘线”的迷你基金数量由2010年底时的19只扩大至64只,同比大幅增长约237%,增长了两倍有余。此外,部分基金资产规模已经在5000万元以下,触及“清盘”红线。新年调整基金组合,还请看看在清盘线周围游走的那些基金你拥有哪一只?

  然而也有趋势的“叛逆者”,除去部分成立时间不长的次新基金以外,也有一些基金出现一反常态的减仓,比如主动偏股型基金中仓位最低的方正富邦红利精选(次新基金除外)。

  《每日经济新闻》记者注意到,随着新基金募集规模的一再缩水,袖珍基金队伍正呈现不断壮大的趋势。

  文/表 本报记者 吴倩

  资料显示,方正富邦红利精选首次募集成立时候的份额为2.31亿份,到今年一季度末的总份额为3600.79万份,二季度末进一步减少至517.78万份。成立才半年多时间,基金资产规模就缩水超过95%,而到6月30日止,经过短短7个月时间,份额已降至500万份,2.26亿资产份额已消失不见,其资产规模也变成了492万元。

  5只股基逼近清盘线

  赚钱效应缺失,失去了茁壮成长的肥沃土壤,规模小微、乏人问津的“僵尸基金”在2011年批量涌现。

  不过,到第三季度末,该基金的规模却突然“触底反弹”,从约517万份上升至目前的约2409万份。虽然有所回升,该基金有可能处在清盘线以下。根据2013年最新《证券投资基金运作管理办法》征求意见稿,开放式基金的基金合同生效后,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。

  Wind统计显示,截至三季度末,有47只偏股型基金的规模在2亿份以下,17只基金的基金份额在1亿份以下,其中有5只基金的规模已逼近5000万元清盘红线。包括天治趋势精选份额为5550万份,资产净值为5334.61万元;天弘永定成长、国联安红利、宝盈中证100和泰信优势增长的基金份额均在6000万份~7000万份之间,对应资产净值也已逼近5000万元,其中宝盈中证100的资产净值最接近红线,为5052.58万元。

  多只基金

  北京某基金分析师指出,实际上内地迄今还没有一只公募基金真正被清盘,因为各家公司都有着严格的风控机制,每到基金触发到清盘临界点时,公司都会采取相应的措施,比如准备救火资金入场,减仓回收资金来应对潜在的赎回。

  而根据基金法相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人,基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

  规模跌破“清盘”红线

  而从分季度的股票仓位来看,该基金似乎走的也是这样一条轨迹。第一季度末期,该基金的股票仓位为36.51%,而到了第二季度末期,该基金的股票仓位升至65.35%,但在股市走好的三季度,该基金的股票仓位在第三季度末期则是下降到了20.31%。

  由于今年A股市场持续走低,因此这些袖珍基金面临清盘的压力不小,业内人士表示,尽管法规并未规定公募基金触及红线就要强制清盘,但基金公司旗下基金运作时频频触及红线,这对公司的品牌形象、投资管理能力均是打击。

  据统计,截至 2011年12月31日,资产规模在1亿元以下的基金已高达64只(A、B类合并成一只计算),而2010年末,资产规模在1亿元以下的基金仅有19只。

  从基金的三季报看,该基金在三季度配比甚少:零配债券、低配股票。而从股票的情况看,除去第一大重仓股配比超过2%,第二和第三大重仓股配比超过1%之外,对剩余的7只股票的配比均在1%以下。

  仓位低于平均水平

  偏股基金乃是“僵尸军团”主力。上述64只基金中偏股基金就有32只,占到一半,此外,含债券型基金13只、货币基金3只和QDII基金16只。仅以偏股基金为统计口径,就已涉及泰信、汇丰晋信、银河、万家等23家基金公司。

  但有趣的是,基金经理的表述却似乎与事实不同。在季报总结中,基金经理张璐表示,本基金在报告期内基本保持仓位平稳,但有一定规模波动。

  《每日经济新闻》记者发现,这些袖珍基金的规模与二季度相比,一些次新基金的规模缩水较为明显,如金鹰中证技术领先在二季度末规模还有4.32亿份,但到三季度末规模已锐减至1.2亿份,泰信中证200在二季度末规模有3.17亿份,到三季度末已减至1.44亿份;招商深证TMT50ETF等也有类似情况。

  从公开信息来看,大部分资产规模在1亿元以下的偏股型基金是受累于规模持续缩水的老基金,32只基金中的25只都属于此种情况。“由于2011年基金的总体规模在缩水,但基金总数量在不断增多,都是存量资金在倒来倒去,拆东墙补西墙,小规模基金自然越来越多。”好买基金研究员陆慧天指出。

  对此,有业内人士指出,无论股市债市行情如何,或许只有等到彻底渡过了清盘危机,该基金才有可能真正放手来配置。

  一市场人士分析,帮忙资金撤退是导致这些次新基金缩水的原因,也是袖珍基金出现的原因之一。

  而值得关注的是,长信标普100等权重、宝盈中证100、国联安红利等基金的规模已经低于5000万元的“清盘”红线。

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  截至三季度末,规模小于两亿份的47只袖珍基金平均股票仓位在74.96%,低于偏股型基金整体平均水平,同时规模在1亿份以内的17只基金平均股票仓位还要略低,为72.42%。从净值表现上来看,47只基金在第三季度净值平均增长率为-10.95%,小于上证指数同期跌幅。其中不乏相对抗跌基金,如天治趋势精选期末股票仓位仅保持在51.66%,期间净值下跌4.66%,而其前十大重仓股更换比较频繁,有8只是在今年第三季度买入,如民生银行、中国联通(微博)、铁龙物流等。

  一些“僵尸基金”的规模还在不断瘦身,逐渐向5000万“生死线”逼近。在小微规模的产品中,相比三季度末,银河蓝筹精选缩水率严重,其去年12月31日资产净值规模为0.89亿元,三季度末为1.35亿元,规模缩水了33.64%。

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